Quantitative Tightening (QT)

Quantitative Tightening (QT) is wanneer een centrale bank zoals de Federal Reserve zijn balans krimpt door obligaties gewoon af te laten lopen zonder ze te vervangen, of door activa te verkopen die het tijdens stimulusperiodes heeft gekocht. Zie het als het tegenovergestelde van quantitative easing (QE)—de geldprintingstrategie die tijdens crises wordt gebruikt. Als de Fed QT toepast, haalt het geld uit het financiële systeem, wat doorgaans lenen duurder maakt en een oververhitte economie kan afkoelen. Je hoort erover tijdens periodes waarin de inflatie wordt bestrijden, en het is belangrijk omdat het invloed heeft op rentetariven, waarderingen van aandelen en hoe makkelijk bedrijven kunnen lenen. Als de Fed bijvoorbeeld stopt met het herinvesteren van vervallen obligaties, stroomt er minder geld naar de markten, wat aandelenkoersen onder druk kan zetten.